- 陈雨露;马勇;
在一国金融体系结构市场化的演进过程中,金融体系的效率和稳定具有一定程度的交替关系。如何在金融体系的效率和稳定之间寻求一种合理的平衡,成为一国金融体系发展所要解决的核心和关键问题。本文扩展了传统的金融体系结构理论,从全球金融发展一般规律和各国"国家禀赋"相结合的视角,对金融体系结构、金融效率和金融稳定之间的动态关系进行了系统的理论和实证分析,并在此基础上对一国金融体系效率性和稳定性的长期演进轨迹提供了一个初步的"全景式"刻画。
2013年05期 No.17 1-21页 [查看摘要][在线阅读][下载 1674K] [下载次数：1696 ] |[引用频次：60 ] |[阅读次数：1 ] - 陈雨露;马勇;
在一国金融体系结构市场化的演进过程中,金融体系的效率和稳定具有一定程度的交替关系。如何在金融体系的效率和稳定之间寻求一种合理的平衡,成为一国金融体系发展所要解决的核心和关键问题。本文扩展了传统的金融体系结构理论,从全球金融发展一般规律和各国"国家禀赋"相结合的视角,对金融体系结构、金融效率和金融稳定之间的动态关系进行了系统的理论和实证分析,并在此基础上对一国金融体系效率性和稳定性的长期演进轨迹提供了一个初步的"全景式"刻画。
2013年05期 No.17 1-21页 [查看摘要][在线阅读][下载 1674K] [下载次数：1696 ] |[引用频次：60 ] |[阅读次数：1 ] - 刘锡良;苗文龙;
频繁爆发的金融危机表明,当前的金融稳定制度不能有效约束金融机构冒险获利的冲动,甚至可能激励微观机构选择短期行为,引发道德风险。本文根据风险—收益对称原理,建立微观审慎监管—宏观审慎监管—金融机构三部门模型,剖析金融衍生过程与风险积累机理,探索一种风险防范机制——结合项目风险水平从决策者当期薪酬中计提风险准备金,以约束金融机构管理者任职期内的短期冒险行为,防范未来金融风险。建立有效的风险准备机制的条件是,通过微观审慎监管督促金融机构准确披露风险信息,提交风险准备资金;通过宏观审慎监管实时监测金融体系风险状况,准确预测风险发展态势,并有效管理风险准备资金。在风险准备金机制下,即使部分金融机构发生偿付风险,政策当局也可根据其对金融体系当前及未来稳定运行的影响,结合风险准备规模、存款保险及最后贷款人救助等采取应对措施。
2013年05期 No.17 22-39页 [查看摘要][在线阅读][下载 995K] [下载次数：509 ] |[引用频次：20 ] |[阅读次数：1 ] - 刘锡良;苗文龙;
频繁爆发的金融危机表明,当前的金融稳定制度不能有效约束金融机构冒险获利的冲动,甚至可能激励微观机构选择短期行为,引发道德风险。本文根据风险—收益对称原理,建立微观审慎监管—宏观审慎监管—金融机构三部门模型,剖析金融衍生过程与风险积累机理,探索一种风险防范机制——结合项目风险水平从决策者当期薪酬中计提风险准备金,以约束金融机构管理者任职期内的短期冒险行为,防范未来金融风险。建立有效的风险准备机制的条件是,通过微观审慎监管督促金融机构准确披露风险信息,提交风险准备资金;通过宏观审慎监管实时监测金融体系风险状况,准确预测风险发展态势,并有效管理风险准备资金。在风险准备金机制下,即使部分金融机构发生偿付风险,政策当局也可根据其对金融体系当前及未来稳定运行的影响,结合风险准备规模、存款保险及最后贷款人救助等采取应对措施。
2013年05期 No.17 22-39页 [查看摘要][在线阅读][下载 995K] [下载次数：509 ] |[引用频次：20 ] |[阅读次数：1 ] - 王刚;
要求系统重要性银行制定恢复和处置计划,是危机后国际社会完善处置框架,提高系统重要性银行可处置性,防范和控制其"大而不能倒"所引发的负外部性和道德风险的重要举措。2011年下半年以来,金融稳定理事会、巴塞尔委员会和美国、英国监管当局陆续出台监管政策,明确了系统重要性银行制定恢复和处置计划的具体要求。本文回顾了恢复和处置计划的诞生背景,梳理了国际上系统重要性银行制定恢复和处置计划的最新进展情况,分析了恢复和处置计划的构成要素,并对如何通过制定恢复和处置计划完善我国银行业金融机构处置框架、提高系统重要性银行的可处置性提出了具体的政策建议。
2013年05期 No.17 40-50页 [查看摘要][在线阅读][下载 517K] [下载次数：900 ] |[引用频次：29 ] |[阅读次数：1 ] - 王刚;
要求系统重要性银行制定恢复和处置计划,是危机后国际社会完善处置框架,提高系统重要性银行可处置性,防范和控制其"大而不能倒"所引发的负外部性和道德风险的重要举措。2011年下半年以来,金融稳定理事会、巴塞尔委员会和美国、英国监管当局陆续出台监管政策,明确了系统重要性银行制定恢复和处置计划的具体要求。本文回顾了恢复和处置计划的诞生背景,梳理了国际上系统重要性银行制定恢复和处置计划的最新进展情况,分析了恢复和处置计划的构成要素,并对如何通过制定恢复和处置计划完善我国银行业金融机构处置框架、提高系统重要性银行的可处置性提出了具体的政策建议。
2013年05期 No.17 40-50页 [查看摘要][在线阅读][下载 517K] [下载次数：900 ] |[引用频次：29 ] |[阅读次数：1 ] - 王召;
银行监管既要维护法律尊严,也要积极落实中央宏观调控政策。但在实际操作中,我国银行业监管常常遇到坚持贷款集中度法律规定与推动经济持续健康发展的矛盾。本文试图通过国际、国内监管实践说明,我国现行贷款集中度监管指标体系有待进一步完善。
2013年05期 No.17 51-60页 [查看摘要][在线阅读][下载 655K] [下载次数：230 ] |[引用频次：22 ] |[阅读次数：1 ] - 王召;
银行监管既要维护法律尊严,也要积极落实中央宏观调控政策。但在实际操作中,我国银行业监管常常遇到坚持贷款集中度法律规定与推动经济持续健康发展的矛盾。本文试图通过国际、国内监管实践说明,我国现行贷款集中度监管指标体系有待进一步完善。
2013年05期 No.17 51-60页 [查看摘要][在线阅读][下载 655K] [下载次数：230 ] |[引用频次：22 ] |[阅读次数：2 ] - 曲春青;蓝英明;姜美华;
本文以中国1999年7月至2012年6月的数据为基础,对货币供应量、实际利率、股票价格之间的相互作用机制进行了研究,进而论证了货币政策在股票市场中传导的有效性。协整检验表明,三者之间存在长期均衡关系。通过建立向量误差修正(VEC)模型,并对模型参数做Johansen载荷检验,结合Granger因果检验和脉冲响应函数分析,发现利率工具比货币数量工具对股票市场的影响更有效,但效率并不高。总体看来,货币政策在股票市场中传导的效率不高。最后建议央行推进利率市场化等措施,以提高传导效率。
2013年05期 No.17 61-79页 [查看摘要][在线阅读][下载 1091K] [下载次数：408 ] |[引用频次：9 ] |[阅读次数：1 ] - 曲春青;蓝英明;姜美华;
本文以中国1999年7月至2012年6月的数据为基础,对货币供应量、实际利率、股票价格之间的相互作用机制进行了研究,进而论证了货币政策在股票市场中传导的有效性。协整检验表明,三者之间存在长期均衡关系。通过建立向量误差修正(VEC)模型,并对模型参数做Johansen载荷检验,结合Granger因果检验和脉冲响应函数分析,发现利率工具比货币数量工具对股票市场的影响更有效,但效率并不高。总体看来,货币政策在股票市场中传导的效率不高。最后建议央行推进利率市场化等措施,以提高传导效率。
2013年05期 No.17 61-79页 [查看摘要][在线阅读][下载 1091K] [下载次数：408 ] |[引用频次：9 ] |[阅读次数：1 ] - 刘兆胜;陈菲;黄国涛;
从我国银行制度变迁历程看,银行体制改革相对滞后于经济体制改革。而在当前经济体制转型改革背景下,中小商业银行的金融创新呈现出较高的模仿性特征,导致经营模式同质化问题突出,制约了中小商业银行核心竞争力的形成与可持续发展,也对经济体制转型改革产生了一定影响。本文通过对中小商业银行经营模式变迁的内在逻辑和转型路径三维模型的分析,认为在银行体制改革次序中,实施差异化监管是中小商业银行经营模式转型的前提,是打破同质化路径依赖、超越现有路径的必要条件。但最终实现经营模式转型改革的关键,仍然是中小商业银行通过市场竞争积累形成的核心竞争力。
2013年05期 No.17 80-101页 [查看摘要][在线阅读][下载 852K] [下载次数：1469 ] |[引用频次：56 ] |[阅读次数：1 ] - 刘兆胜;陈菲;黄国涛;
从我国银行制度变迁历程看,银行体制改革相对滞后于经济体制改革。而在当前经济体制转型改革背景下,中小商业银行的金融创新呈现出较高的模仿性特征,导致经营模式同质化问题突出,制约了中小商业银行核心竞争力的形成与可持续发展,也对经济体制转型改革产生了一定影响。本文通过对中小商业银行经营模式变迁的内在逻辑和转型路径三维模型的分析,认为在银行体制改革次序中,实施差异化监管是中小商业银行经营模式转型的前提,是打破同质化路径依赖、超越现有路径的必要条件。但最终实现经营模式转型改革的关键,仍然是中小商业银行通过市场竞争积累形成的核心竞争力。
2013年05期 No.17 80-101页 [查看摘要][在线阅读][下载 852K] [下载次数：1469 ] |[引用频次：56 ] |[阅读次数：2 ] -
<正>国际监管组织1.巴塞尔银行监管委员会颁布《日间流动性管理监测指标》框架2013年4月,巴塞尔银行监管委员会发布《日间流动性监督管理指标》的最终版本。该文件介绍了一种新的报告框架,将使银行监管者能够更好地监控银行的日间流动性风险和及时履行支付结算义务的能力。该框架包括一套具体的监测指标、压力情景测试、关键的应用问题和报告的频率四方面内容。其中日间流动性监测指标是其重点阐述的对象,包括三
2013年05期 No.17 102-114页 [查看摘要][在线阅读][下载 123K] [下载次数：82 ] |[引用频次：0 ] |[阅读次数：1 ] <正>国际监管组织1.巴塞尔银行监管委员会颁布《日间流动性管理监测指标》框架2013年4月,巴塞尔银行监管委员会发布《日间流动性监督管理指标》的最终版本。该文件介绍了一种新的报告框架,将使银行监管者能够更好地监控银行的日间流动性风险和及时履行支付结算义务的能力。该框架包括一套具体的监测指标、压力情景测试、关键的应用问题和报告的频率四方面内容。其中日间流动性监测指标是其重点阐述的对象,包括三
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<正>《金融监管研究》办刊宗旨为:传播金融监管思想,刊发金融监管和国际发展动向的理论研究和实证研究成果,扩大我国国际金融监管政策研究领域的话语权和影响力,服务金融监管理论创新与工作实践。本刊热忱欢迎广大金融从业人员以及专家、学者踊跃投稿。请将
2013年05期 No.17 115页 [查看摘要][在线阅读][下载 184K] [下载次数：12 ] |[引用频次：0 ] |[阅读次数：1 ] <正>《金融监管研究》办刊宗旨为:传播金融监管思想,刊发金融监管和国际发展动向的理论研究和实证研究成果,扩大我国国际金融监管政策研究领域的话语权和影响力,服务金融监管理论创新与工作实践。本刊热忱欢迎广大金融从业人员以及专家、学者踊跃投稿。请将
2013年05期 No.17 115页 [查看摘要][在线阅读][下载 184K] [下载次数：12 ] |[引用频次：0 ] |[阅读次数：1 ]